금융이란 금(\u003d돈)의 융통을 의미하며, 돈을 필요로 하는 경제주체는 돈에 여유가 있는 경제주체로부터 돈을 조달하게 된다. 생산활동을 추구하는 기업은 돈을 필요로 하므로 주식이나 채권 등의 금융상품을 주고 그 대가로 돈을 받는다. 이때 금융상품과 교환되어 돈이 융통되는 시장을 금융시장이라고 한다. 금융시장은 금융상품에 따라 주식시장, 채권시장, 외환시장으로 나뉘며, 이 시장들이 금융시장의 세 축을 이루고 있다.
이러한 금융시장 및 금융상품을 다루는 재무금융이론은 상당히 복잡하고 어려워서 일반인이 실제로 다가가기가 쉽지 않다. 이에 본서에서는 재무금융이론을 처음 접하는 초심자들을 대상으로 금융시장 및 금융상품 등에 대해서 개념 위주로 알기 쉬운 문장과 사례들을 통해 쉽고 간단하게 직관적으로 설명하는 것에 역점을 두었다.
본서는 크게 금융시장, 금융회사, 금융상품 등의 금융시스템에 대한 이해, 주식, 채권, 외환시장에서의 전통적 금융상품에 대한 이해, 선물 및 옵션으로 대표되는 파생금융상품과 펀드, ETF, ELS, ELW 등 다양한 금융상품에 대한 이해, 금융의 기타분야인 보험, 연금, 부동산금융에 대한 이해라는 네 개의 영역으로 구분하여 순차적으로 다룬다.
제1편은 금융시스템에 대한 이해이다. 경제활동 주체인 가계, 기업, 정부가 서로 동태적인 영향을 주고받으면서 경제활동을 할 때 금융시장이 어떠한 역할을 하는지 알아본다. 또한 금융시장 내에서 활동하는 금융회사와 거래되는 금융상품에 대해서 살펴봄으로써 전체적인 금융시스템을 파악한다.
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제2편은 전통적인 금융상품에 대한 이해이다. 돈을 융통할 때 매개 역할을 하는 주식, 채권, 외환시장에 대해서 살펴본다. 주식시장에서는 주식시장과 관련된 주가지수, 유동성지표, 투자관련 지표 등에 대해서 살펴본 후, 발행시장과 유통시장으로 구성되는 주식시장의 구조, 주식시장에서 거래되는 주식에 대한 분석을 다룬다. 채권시장에서는 채권시장지표인 다양한 이자율에 대해서 설명한 후, 채권의 발행시장과 유통시장, 채권가격과 채권수익률간의 관계, 채권안정성 평가 등에 대해서 다룬다.

외환시장에서는 환율의 표시방법과 환율제도, 현물환시장과 선물환시장에 대해서 살펴본 후, 환율, 물가, 이자율, 주가 등의 역학적 관계에 대해서 고찰한다.
제3편은 파생금융상품과 그 밖의 다양한 투자상품에 대한 이해이다. 전통적 금융상품을 기초자산으로 하고 이 기초자산의 위험을 헷지하기 위해 도입된 선물과 옵션이라는 파생금융상품에 대한 개념과 종류, 역할 등에 대해서 다룬다. 또한 손쉬운 분산투자를 가능하게 하는 ETF, 파생금융상품의 개념을 접목한 ELS 및 ELW, 투자자가 직접 투자하기 어려울 경우 남에게 내 돈을 맡겨서 간접적으로 투자하는 펀드 등 다양한 투자금융상품에 대해서 다룬다.
제4편은 금융의 기타분야로 보험과 연금 그리고 부동산금융에 대한 이해이다. 우리가 마주하는 재무위험 외에 비재무위험에 대처하기 위한 대표적인 상품인 보험에 대해서 살펴본 후, 국가가 법에 의하여 강제성을 갖게 하는 사회보험인 국민연금 등의 공적보험과 민간부문의 노후생활보장을 위한 제도인 퇴직연금 등의 사적보험에 대해서 다룬다. 마지막으로 최근 많은 관심을 받는 대표적인 대체투자에 해당하는 부동산금융에 대해서 부동산 직접투자와 간접투자의 개념, 주택담보대출 및 주택저당증권 등의 소비자금융, 프로젝트 파이낸싱의 개발금융, 리츠 및 부동산 펀드 등의 투자금융으로 구분하여 살펴본다.
본서는 대학 신입생 및 금융에 대한 선수지식이 없는 초심자들이 전반적인 재무금융이론 및 금융상품 등에 대한 이해를 도모하기에 적합한 교재이다. 이 책에서 얻은 지식이 향후 심도 있게 배우게 될 재무금융이론에 대한 기초가 될 것으로 확신한다. 끝으로 사랑하는 가족들의 성원에 항상 감사하며, 박영사의 안종만 회장, 조성호 이사, 전채린 과장 및 임직원 여러분에게 감사의 뜻을 표한다.

2018년 3월
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이재하·한덕희

PART 01 금융시스템 이해하기
CHAPTER 01 금융과 경제 3
제1절 금융의 개요 3
1. 경제주체 3인방 / 3
(1) 가계_3
(2) 기업_4
(3) 정부_4
2. 금융시장 / 5
(1) 간접금융시장_5
(2) 직접금융시장_6
(3) 금융시장의 체계_7
3. 금융시장의 기능 / 14
(1) 자본자원 배분_14
(2) 투자자의 소비시점 결정_15
(3) 위험배분_15
제2절 금융회사 16
1. 은행 / 17
(1) 일반은행_17
(2) 특수은행_18
2. 비은행 금융회사 / 19
3. 보험회사 / 20
(1) 생명보험회사_20
(2) 화재보험회사_21
(3) 연기금_22
4. 금융투자회사 / 23
5. 기타 금융기관 / 24
6. 금융보조기관 / 24

CHAPTER 02 금융상품 27
제1절 저축과 투자 27
1. 저축과 투자 / 27
(1) 저축과 투자의 개요??27
(2) 저축에서 투자로 이동??29
2. 화폐의 시간가치 / 30
(1) 미래가치_30
(2) 현재가치_32
(3) 연금의 현재가치_33
(4) 연금의 미래가치_34
제2절 금융상품 35
1. 원금손실 가능성에 따른 금융상품/35
2. 만기에 따른 금융상품 / 37
(1) 단기금융상품_37
(2) 장기금융상품_43

PART 02 전통적 금융상품 이해하기

CHAPTER 03 주식 55
제1절 주식시장지표 55
1. 주가수준지표 / 55
(1) 주가지수 산출방법_55
(2) 한국의 주가지수_58
2. 유동성지표 / 59
(1) 거래량과 거래금액_60
(2) 회전율_60
(3) 시가총액_61
3. 투자지표 / 62
(1) 배당관련 지표_62
(2) 기업가치의 상대적인 평가지표_63
제2절 주식시장 65
1. 주식시장 / 65
(1) 발행시장_65
(2) 유통시장_65
2. 매매제도 / 68
(1) 매매거래의 일반절차_68
(2) 매매체결원칙_68
(3) 주문유형_69
제3절 주식분석 71
1. 효율적 시장 / 71
(1) 약형 효율적 시장가설_72
(2) 준강형 효율적 시장가설_72
(3) 강형 효율적 시장가설_72
2. 기술적 분석 / 74
(1) 캔들차트 분석_74
(2) 이동평균선 분석_75
3. 기본적 분석 / 80
(1) 배당할인모형_80
(2) 주가수익비율(PER)평가모형_81

CHAPTER 04 채권 83
제1절 채권시장지표 83
1. 이자율 / 83
(1) 이자율의 의의_83
(2) 이자율의 종류_84
2. 이자율의 영향 / 88
3. 이자율과 통화정책 / 89
제2절 채권시장 91
1. 발행시장 / 91
2. 유통시장 / 91
(1) 국채전문유통시장_92
(2) 환매조건부채권(repo)시장_92
(3) 일반채권시장_92
(4) 소액채권시장_93
제3절 채권가격과 채권수익률 95
1. 채권가격 / 95
2. 채권수익률 / 95
3. 듀레이션 / 97
제4절 채권안정성 평가 98
1. 수익성분석 / 99
(1) 총자산순이익률_100
(2) 자기자본순이익률_100
2. 유동성분석 / 101
(1) 유동비율_101
(2) 당좌비율_101
(3) 순운전자본구성비율_102
3. 레버리지분석 / 102
(1) 부채비율_102
(2) 자기자본비율_103
(3) 이자보상비율_103
(4) 비유동비율_104
(5) 비유동장기적합률_104

CHAPTER 05 외환 106
제1절 외환시장지표 106
1. 환율 / 106
(1) 환율표시방법_106
(2) 환율의 종류_109
2. 환율제도 / 110
(1) 환율제도의 개요_110
(2) 금본위제도(고정환율)_111
(3) 브레튼우즈체제(고정환율)_112
(4) 킹스턴체제(변동환율)_113
제2절 외환시장 114
1. 외환시장과 환율결정 / 114
2. 현물환시장 / 116
3. 선물환시장 / 116
(1) 일반선물환거래_116
(2) 차액결제선물환(NDF)거래_117
제3절 환율과 물가??118
제4절 환율과 이자율??120
제5절 환율과 주가??122

PART 03 파생금융상품과 다양한 투자상품 이해하기

CHAPTER 06 파생금융상품 127
제1절 파생상품의 개요 127
1. 우리나라의 파생상품 / 127
2. 주식시장 관련 파생금융상품 / 128
3. 채권시장 관련 파생금융상품 / 130
4. 외환시장 관련 파생금융상품 / 130
5. 상품시장 관련 파생상품 / 131
제2절 선물 132
1. 선물의 개념 / 132
2 선물의 기능 / 134
(1) 가격예시_134
(2) 헷징_134
(3) 투기_135
3. KOSPI200선물 / 137
제3절 옵션 140
1. 옵션의 개념 / 140
2. 옵션의 종류 / 143
(1) 유럽형옵션, 미국형옵션_143
(2) 내가격옵션, 등가격옵션, 외가격옵션_143
(3) 상품옵션, 금융옵션_143
3. KOSPI200옵션 / 144
(1) KOSPI200옵션의 개요_144
(2) 옵션의 수익구조_148

CHAPTER 07 다양한 투자금융상품 150
제1절 펀드(집합투자기구) 150
1. 간접투자의 이해 / 150
2. 펀드투자 과정 / 151
(1) 투자신탁(계약형 펀드, 수익증권)_152
(2) 투자회사(회사형 펀드, 뮤추얼 펀드)_153
3. 펀드의 종류 / 154
(1) 개방형 펀드, 폐쇄형 펀드_154
(2) 증권 펀드, 파생상품 펀드, 부동산 펀드_155
(3) 거치식 펀드, 적립식 펀드_156
(4) 국내 펀드, 해외 펀드_156
4. 펀드의 좋은 점 / 157
5. 펀드 운용수익 / 159
제2절 상장지수펀드(ETF)??160
1. ETF 개요 / 160
2. ETF시장 / 161
(1) 발행시장_162
(2) 유통시장_165
3. 다양한 ETF / 165
(1) 레버리지 ETF_166
(2) 인버스 ETF_167
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제3절 주가연계증권(ELS) 169
1. ELS 개요 / 169
2. ELS 상품의 손익구조 / 170
(1) 원금보장형 ELS의 사례_171
(2) 원금비보장형 ELS의 사례_172
3. ELS 정보 검색 / 174
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제4절 주식워런트증권(ELW) 176
1. ELW 개요 / 176
2. 전환비율 / 178
3. 유효 기어링 / 178
4. 손익분기점 / 179

PART 04 금융의 기타분야 이해하기

CHAPTER 08 보험과연금 183
제1절 보 험 183
1. 위험의 구분 / 183
2. 보험의 이해 / 184
(1) 보험의 개념_184
(2) 보험의 수익구조_187
3. 보험계약요소 / 189
(1) 보험계약자_189
(2) 보험사고_189
(3) 보험목적물_190
(4) 보험기간_190
(5) 보험료와 보험금_190
4. 보험의 종류 / 191
(1) 생명보험_192
(2) 손해보험_199
5. 보험의 판매채널 / 200
(1) 보험설계사_200
(2) 보험대리점_201
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(3) 보험중개사_201
(4) 금융기관 보험대리점(방카슈랑스)_201
(5) 직급_202
제2절 연 금 202
1. 사회보장제도와 사회보험 / 202
2. 공적연금 / 203
3. 사적연금 / 208
(1) 퇴직연금_208
(2) 개인연금_212

CHAPTER 09 부동산금융 217
제1절 부동산투자 217
1. 부동산 직접투자 / 217
2. 부동산 간접투자 / 218
제2절 부동산금융 221
1. 소비자금융 / 221
(1) 주택담보대출_221
(2) 주택저당증권_223
2. 개발금융 / 225
(1) 프로젝트 파이낸싱의 개요_225
(2) 프로젝트 파이낸싱의 종류_226
3. 투자금융 / 228
(1) 리츠_228
(2) 부동산 펀드_229

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