밑바닥에서 만난 ‘인생 역전’ 주식 명언

저자는 지금까지의 투자 방법을 복기하듯 돌아보는 것, 어떤 부분이 잘못되었을까. 리먼 사태라는 예상치 못한 변수가 일어난 것은 사실이다. 그러나 하락이 본격적으로 시작된 2008년 후반에는 닛케이 평균 옵션거래에 손을 대는 등, 자신이 허둥대며 무모한 거래를 해서 자산을 필요 이상으로 날린 것은 사실이다. 돌아보면 당시 저자는 주식 투자에 필요한 침착함이 하나도 없었다. 주식을 매매할 때 처음부터 흥분한 상태로 들어간 것이다. 그리고 주가가 오르면 곧바로 이익을 확정하고 내리면 그대로 묵혀 둔다. 전형적인 ‘실패하는 트레이딩’이 습관화가 되었던 것이다. 수단과 방법을 가리지 않고 이 습관을 철저히 없애야 똑같은 일이 반복되지 않을 것이다.

‘어떻게 하면 기존 저자의 투자 방법을 바꿀 수 있을까?’
주위에 주식 투자를 잘 아는 사람이 없었기 때문에 대신 주식에 관한 책을 닥치는 대로 읽었다. 전문 서적을 읽는다고 해서 주식 투자에 성공한다는 보장은 없지만, 당시에는 주식 투자를 계속하기 위해 마음의 버팀목이 필요했다. 투자에 관련된 다양한 책을 읽었는데, 그중 특히 규에이칸의 저서에서 배울 점이 있었다. 일본 통치하의 대만에서 태어난 규에이칸은 ‘돈벌이의 신’으로 불린 인물이며 경제평론가와 경영컨설턴트로 활약했다.

“주식 투자로 버는 돈은 기다림에 대한 보상이다.”
특히 인상에 남는 명언은 이것이었다. ‘주식을 살 때는 사고 싶은 가격이 될 때까지 기다리고, 주가가 일시적으로 그보다 하락하면 다시 오를 때까지 기다리고, 팔고 나서는 금방 다시 포지션을 취하지 않고 기회가 올 때까지 기다린다.’ 투자는 기다림의 연속이라는 이야기다.

기분 좋게 주식을 사면 실패한다
공포를 느끼고 있다면
올바른 타이밍에 매수했다는 뜻

성공한 거래와 실패한 거래를 비교해 보면 무엇이 다를까? 바로 성공한 거래에서는 예외 없이 매수할 때 ‘공포심’을 느꼈다는 것이다. 반대로 실패한 거래는 ‘금방 돈이 벌리지 않을까?’ ‘수익이 더 나지 않을까?’ 하고 욕심을 부리며 투자했다. 기분 좋게 주식을 사면 실패한다. 욕심으로 매수하면 수익만 생각하고 투자 계획을 따로 세우지 않기 때문에 주가가 하락했을 때 대처하지 못한다. 매수 가격보다 내려가서 평가액 손실이 발생해도 사전에 준비가 되어 있지 않기 때문에 대처할 방법이 없는 것이다. 이럴 때는 대체로 ‘어떻게 하지…. 더 내려가면 안 되는데…. 제발 다시 올라가라’ 하고 시세의 신에게 기도하는 심정으로 주가 동향을 지켜볼 뿐이다. 애초에 이렇게 약한 멘탈로 승리할 리가 없다. 앞에서 이야기했듯 ‘시세를 보며 기도하게 되면 끝장’이다. 보유한 주식의 주가 하락을 버티지 못하고 손절하면서 끝나고 만다. 전형적인 패배 패턴이다. 옛날에 나도 이런 경험을 수없이 했다. 그런 실패 경험을 축적한 덕분에 지금은 차분하다고 할까, 좋은 의미로 ‘겁을 먹고’ 투자하게 되었다. 겁을 먹었으니 대규모로 매수하지 않는다. ‘사들이고 나서 주가가 내려가면 어쩌지?’ ‘분명히 더 내려갈 거야’라고 생각하며 매수한다. 물론 일괄 매수 같은 것은 하지 않고 시간을 들여서 천천히 매수한다. 시간을 들여 매수하므로 일시적으로 상승하든 하락하든 상관없다는 생각이 머릿속 어딘가에 있다. 좋은 의미로 ‘100% 자신감을 가지고 투자하지 않는다’라고 표현할 수도 있다. 소심하다고 할 수도 있고 신중하다고 할 수도 있는데, 자신만만하게 투자하기보다 겁을 먹고 투자하는 편이 더 좋다. 매수할 때는 적당히 약한 모습이 바람직하다. 매수한 주식이 하락하는 일은 누구라도 두려워하는 법이다. 주가가 하락하는 국면에서 매수하는 데에도 용기가 필요하다. 그 지점에서 공포심에 압도당하지 않고 투자할 줄 알아야 한다. 저자는 이 심리를 투자할 때의 기준으로 삼는다. 중요한 것은 ‘기분이 좋지 않은 지점’에서 투자할 수 있느냐다. ‘더 하락하면 어쩌지? 이런 악재가 있는데 투자하다니 무서워’라는 위화감을 느끼면서 투자하는 것이다. 저자가 느끼는 공포는 아마 다른 투자자들도 공통되게 느끼고 있을 것이다. 그렇다면 그만큼 주가도 저렴해져 있을 것이다. 그리고 최소한 공포가 누그러질 즈음에는 불안 심리로 하락했던 주가가 원래대로 돌아와 있을 것이다. 말하자면 투자자 멘탈을 역으로 이용한 방법이라고도 할 수 있다.

주가 하락은 돈을 벌 기회
‘승리하는 투자자 멘탈’로 전환

주가의 하락에 벌벌 떨다가 견디지 못하고 손절한다. 결과적으로 가장 쌀 때 팔고, 주가는 거기서 반등한다. 그 후에는 그저 손가락을 빨며 바라보는 비참한 처지가 되는 것이다. 실제로 이번 코로나 사태 때 시세의 급락에 멘탈이 무너져 손절하는 쓰라림을 겪은 투자자가 얼마나 많았는지 모른다. 신기하게도 자금의 여유는 곧 마음의 여유로 이어진다. 현금을 가지고 있으면 차분한 마음을 유지할 수 있는 것이다. 평상심으로 거래하기 위해서도 항상 일정한 현금을 보유하는 일이 중요하다. 아무리 유망한 성장주라도 하락 국면은 반드시 온다고 생각하고, 추가 매수를 할 수 있도록 항상 현금(자금)을 준비해 둔다. 그리고 예상대로 하락 국면이 찾아오면 동향을 살피다가 유리한 지점을 노려서 매수한다. 이때도 더 큰 하락의 가능성을 염두에 두고, 자금을 모두 투입하는 것이 아니라 현금을 남겨 둬야 한다. 주가의 하락(조정)을 맞이했을 때 당황하지 않고 ‘저렴하게 추가 매수할 수 있겠다’라는 생각을 할 수 있게 되면 이긴 것이나 마찬가지다. 웬만한 주가 하락에는 동요하지 않는 멘탈을 보유한 ‘승리하는 투자자’가 되었다고 할 수 있다.

평등한 조건에서 똑같이 종목을
매매하는데도 돈을 버는 사람과 잃는 사람이
갈리는 것은 무엇 때문일까?
주식 투자의 승패는 ‘멘탈’이 결정한다!

주식시장은 다양한 이유로 폭락하지만, 그때그때 이유는 그저 계기일 뿐이고 원래 정기적으로 폭락하는 것이라고 생각하면 된다. 폭락하는 이유를 자세히 분석하기보다 폭락은 피할 수 없는 것, 반드시 일어나는 것이라고 생각하는 편이 좋다. 이유의 분석은 평론가가 할 일이고, 투자자가 할 일은 그저 ‘그러면 어떻게 대응해야 할까?’를 생각하는 것뿐이다. 주가는 폭락할 때마다 항상 꿋꿋하게 회복하므로, 이번에도 언젠가는 회복할 것이라고 단순하게 생각하는 일도 중요하다. 주가가 크게 폭락하는 것은 실물경제가 일시적으로 부진하거나, 또는 부진해질 것이라고 여겨서 사람들이 불안해할 때다. 정권의 동요, 경제 혼란, 자연재해, 그 외에 테러 등의 사건이 일어나면 시장이 출렁이고 폭락이 일어난다. 그 소용돌이 속에 있다 보면 실물경제가 부진한 눈앞의 상황이 아무래도 신경 쓰이고 주가가 이대로 회복되지 못할 듯 느껴지게 된다. 그러나 실물경제는 현실을 유연하게 받아들여 다시 성장 국면으로 돌아서는 법이다. 아무 근거도 없이 적당히 이야기를 늘어놓는 직업인 평론가와는 달리, 실체가 있는 세상에 속하는 사회는 변화하는 환경 속에서 필사적으로 살아남기 때문이다. 가령 상장기업이 환경의 변화에 적응하지 못한다면 주식 투자를 생각할 필요조차 없을 것이다. 저자는 그전까지의 투자 경험을 통해 ‘각오하고 버티면 된다’라고 생각하게 됐다. 저자는 현물 투자만 하므로 시장에서 물러날 일은 없다. 신용거래는 담보로 잡힌 주식의 주가가 하락해 담보 가치가 내려가면 추가증거금(현금)을 증권 계좌에 넣어야 한다. 추가증거금을 입금하지 못하면 보유한 주식이 강제 매매되어 거액의 손실을 입고, 주식시장에서 물러나야만 하는 비참한 사태로 이어질 수도 있다. 그러나 저자가 실천하고 이 책에서도 권장하는 현물거래는 누가 어떤 수작을 부리든 시장에서 물러날 일은 없다. 주식시장에서 100% 확신할 수 있는 일은 없지만, 현물 투자만으로 파산하는 일은 이론적으로나 현실적으로나 없다. 수많은 실패를 통해 배운 저자는 어느샌가 주가가 내려가면 절대 당황하지 않고 ‘떨어질 테면 떨어져라! 얼마든지 사줄 테니!’라고 생각하게 됐다. 상장 주식에 대한 기본적인 투자 정보는 전부 공개되어 있다. 금융상품거래법, 회사법 그리고 거래소 규칙은 상장기업이 정해진 정보를 정해진 시기까지 모두 제출하도록 규정하고 있다. 가령 부동산 투자의 경우와 같이 일부 투자자만 알짜배기 정보를 안다면, 성공하기 위해서는 우선 ‘우리끼리만 아는 이야기’ 즉 내부정보를 입수할 필요가 있을지 모른다. 그러나 주식 투자에는 들어맞지 않는 말이다. 옛날에는 증권맨에게서 내부정보를 입수하는 것도 주식투자자의 실력에 해당했지만, 지금은 완전한 범죄 행위다. 증권회사도 정보를 엄격히 통제하고 상장기업도 정보를 엄격히 관리하게 되었기 때문에 일반인이 내부정보를 입수하는 일은 불가능하다. 그러니 투자자들은 모두 똑같은 정보를 가지고 똑같이 투자하는 것이다. 그런데도 성공하는 사람과 실패하는 사람이 갈린다.

들어가며
직장인도 주식으로 돈을 벌 수 있다!

제1장
‘승리하는 투자자’가 되기 위한
사고방식과 멘탈

‘1류 투자자’가 아니라 ‘2류 투자자’를 목표로 삼아라!
주식 투자와의 만남
리먼 사태 그리고 닛케이 평균 옵션으로 전 재산을 잃다
밑바닥에서 만난 ‘인생 역전’ 주식 명언
‘직장인의 강점’을 살린 투자 방법
‘눈 딱 감고 계속 주식을 사는’ 마인드의 형성
주식 투자의 승패는 ‘멘탈’이 결정한다!

제2장
멘탈 투자법
기초편

주식 투자만큼 안전한 것은 없다
도박은 제로섬 게임
중장기 투자는 50% 이상의 확률로 이기는 승부
돈은 그저 가지고만 있으면 줄어든다

맛있는 라면 가게의 주식은 왜 돈이 될까?
수익이 늘어나면 원하는 사람도 늘어난다

자신에게 맞는 거래 스타일과 종목을 고르자
단기 거래는 기민하게 대응하는 솜씨가 필요
배당주 투자와 우대주 투자는 주가 상승보다 정기적 수입을 추구
성장주 투자는 주가 상승을 기대하는 투자 스타일

주주우대 종목은 권리일 3개월 전에 매수!
우대 목적의 매수가 주가를 움직인다
행동심리를 이용한 ‘멘탈 투자법’

주가 동향은 ‘돋보기’가 아니라 ‘망원경’으로 보자!
단기 거래의 타이밍 매매는 도박
장기 투자로 ‘가장 실속 있는 지점’을 챙긴다

주식으로 버는 돈은 기다림에 대한 보상
주가가 움직이지 않는 ‘잔잔한 상태’를 받아들인다

‘지뢰’를 밟으면 주저 없이 손절한다!
TATERU 주식의 대실패
실패는 실패로 처리해서 투자자 멘탈을 기른다

주가를 계속 들여다보고 있으면 안 된다
주가를 자주 확인하면 멘탈이 흔들린다
감정에 휩쓸린 거래는 실패할 가능성이 높다

불필요한 정보는 차단하자!
평론가와 애널리스트의 의견은 백해무익
승리하는 투자자 멘탈을 위해서는 ‘1차 정보’만 알면 된다
주변에 숨은 단서를 민감하게 감지한다

살지 말지 고민되면 ‘에라 모르겠다!’ 하고 사 본다
우선 100주만 ‘계약금’ 삼아 사 본다
여력을 남겨 두면 멘탈에서 우위를 유지할 수 있다

‘유리한 전개’가 될 때까지 매수하지 않는다
‘불리한 포지션’을 피해서 최초 매수한다
급등 국면에 남들을 따라 손을 대면 큰 손실
끊임없이 오르내리는 주가의 습성에 익숙해진다

겁을 내며 매수할 때 돈을 번다
매수를 ‘기다릴’ 수 있게 되면 승리할 수 있다
기분 좋게 주식을 사면 실패한다
‘공포’를 느낀다면 올바른 거래

투자 자금은 주식 투자의 ‘게임 머니’라고 생각한다
주식시장에 투입할 자금의 보급선을 확보하자
‘비용을 들이지 않는다는 느낌’으로 투자한다

제3장
멘탈 투자법
실천편

큰돈을 벌고 싶다면 ‘소형 성장주’를 노려라!
‘소형 성장주’는 이렇게 찾아낸다
PER을 보고 ‘저렴’할 때 산다
사장이 어떤 사람인지 알아 둔다

주식은 ‘기대치’를 보고 산다!
매수 타이밍을 알려주는 ‘기대치’ 구하기

폭락은 ‘바겐세일’이라고 생각하자!
리스크 뒤에 기회가 있다
폭락하면 ‘그림의 떡’이었던 주식을 저렴하게 살 수 있다

자금의 여유\u003d멘탈의 여유
주식은 당연히 하락하는 것이라고 생각한다
포지션을 유지하면서 추가 투자 자금도 항상 남겨 둔다
주가 하락은 돈을 벌 기회

‘최고의 거래’를 노리기보다 ‘최악의 거래’를 피한다
‘분할 매매’로 비용을 평균화
‘적립식’ 분할 매매는 99% 성공하는 방법
월 1회 정도의 빈도로 계속 매수한다

항상 ‘손 쓸 방법’을 남겨 둔다
사전에 분산 매수 계획을 세운다
‘계획적 물타기’와 ‘임기응변 물타기’
‘경단 물타기’가 되지 않도록 시간 간격을 둔다

패배를 인정하면 승리한다
평가액 손실에 익숙해지면 위험하다
손절 지점은 투자 스타일에 따라 다르다
상승하는 종목의 수익을 늘린다

급등하는 종목은 팔지 마라!
상승하는 종목은 팔지 않고, 상승하지 않는 종목을 판다
종목을 계속 갈아타는 것은 ‘패배하는 투자자’의 특징
테마에 올라탄 급등주는 분할해서 매도한다

장기 보유로 텐배거를 노려라!
주가가 2배가 되면 매도하고 싶은 것이 투자자의 심리
2배가 되면 절반을 팔아 수익 확보
장기 보유로 50배의 대박