출판사 서평
기법·심법보다 더 중요한 자금관리·배팅기술에 대한 최초의 책!
이제 ‘지루하게 돈벌기’를 실천해야 한다!
큰 투자기회는 불확실성에서 나온다!
어느 쪽에서는 투자할 자금이 없어서 어려움을 토로하고, 다른 쪽에서는 반대로 마땅한 투자처가 없어서 어려움을 호소한다. 그만큼 시장이 어렵다고는 하지만, 새로운 투자기회들은 늘 찾아 낼 수 있다. 부동산 시장의 침체가 저평가된 매물들을 더욱 유리하게 매매할 수 있는 기회를 제공하듯, 저평가된 자산은 이런 시장상황일수록 가격매력을 갖게 된다.
국내증시 또한 마찬가지이다. 금융위...
기법·심법보다 더 중요한 자금관리·배팅기술에 대한 최초의 책!
이제 ‘지루하게 돈벌기’를 실천해야 한다!
큰 투자기회는 불확실성에서 나온다!
어느 쪽에서는 투자할 자금이 없어서 어려움을 토로하고, 다른 쪽에서는 반대로 마땅한 투자처가 없어서 어려움을 호소한다. 그만큼 시장이 어렵다고는 하지만, 새로운 투자기회들은 늘 찾아 낼 수 있다. 부동산 시장의 침체가 저평가된 매물들을 더욱 유리하게 매매할 수 있는 기회를 제공하듯, 저평가된 자산은 이런 시장상황일수록 가격매력을 갖게 된다.
국내증시 또한 마찬가지이다. 금융위기와 유로존 사태를 맞이하면서도 빠른 회복세를 보여주었다. 이러한 흐름이 새로운 기회들을 제공하고 있다. 특히 요즘 같은 변동성 장세가 그러하다. 변동성이 크다는 것을 단점이라고 생각하는 투자자들도 많다. 하지만 변동성이 크다는 것은 그만큼 탄력성이 크다는 의미이고, 이러한 시장의 탄력성은 또 다른 큰 장점이 될 수도 있다.
실제로 파생상품을 매매하는 투자자들에게 한국 파생상품 시장은 굉장히 매력적으로 다가온다. 시장방향과 상관없이 탄력적인 시장이라는 것만으로 파생상품매매에서는 수익을 낼 수 있는 기회들이 존재하기 때문이다. 그리고 실제로도 이러한 불확실성을 큰 기회로 삼는 투자자들이 있다. 한국 금융시장이 어렵다고는 하지만, 어려운 상황 속에서도 새로운 기회를 준비하는 움직임들은 향후 예상보다 훨씬 좋은 결과로 보답받게 될 것이다.
다년간 안정적인 수익을 추구해온 헤지펀드 매니저의 기법과 전략을 공개한다!
이런 상황에서 다년간 안정적인 수익을 추구해온 헤지펀드 매니저가 실전 매매에 활용하는 기법과 전략을 책으로 공개한다는 것은 트레이더들에게는 기분 좋은 소식임에는 분명하다. 이 책은 다른 파생상품 매매에 관한 책과는 다르게 실시간으로 어떻게 매매를 하고 진입을 하는지에 대한 구체적인 내용들이 공개되어 있어서, 일반 독자들이 실전 매매에 많은 도움이 될 것이다. 특히 이 책을 읽는 독자들에게 NTS기법이 새로운 기회가 될 것이다. 이 책에서 언급한대로 자기자금을 지키며 매매할 수 있다면, 다음에 찾아올 또 한번의 기회를 잡을 수 있을 것이다.
트레이더 출신인 필자는 2006년부터 싱가포르에서 아시아의 화교 자금을 기반으로 헤지펀드 Leonie Hill Capital을 준비하여 설립하였고, 경기 호황의 끝자락에서 2008년 리먼 사태와 역사상 가장 어려운 시기로 뽑히는 기간을 거쳐가면서 헤지펀드 펀드매니저로서 활동하고 있다. 또한 헤지펀드 회사의 창립자 겸 오너로서, 역사상 유래 없는 100년에 한 번 있을까 말까 한 큰 이벤트들을 수없이 맞이하면서 다양한 경험을 할 수 있었다고 한다.
필자는 아직은 큰 시장이 아니지만, 한국 시장은 꾸준한 경제 성장을 바탕으로 선진 금융으로의 발돋움을 준비하고 있다고 말하며 특별히 지수 파생상품 시장은 세계 최대의 거래량을 자랑하는 상당히 이상적인 시장이라고 말하고 있다. 또한 이 책을 통해 일반 투자자들도 수익률보다는 리스크 관리와 확장성을 중요시하는 기관 투자자들이 시행하는 체계적인 매매 기법에 대해서 조금이라도 더 이해할수 있기를 바라고, 국내 금융 기관의 포트폴리오 매니저들에게도 선진국의 포트폴리오 관리 시스템을 조금 맛볼 수 있는 좋은 기회가 되기를 바란다고 말하고 있다.
◆ 추천사
여타 선물·옵션 매매에 관한 책들과는 달리, 자세한 매매일지를 통해서 실제 매매에서 기법을 어떻게 적용해야 하는지 상세히 설명한 책이다. 파생상품 매매에서 손실로 고민하고 있는 투자자들에게 희소식이 될 것이다.
- J2C 정창영 대표
이 책은 선물·옵션 매매에 관한 내용뿐만 아니라, 부의 증식에 대해서 어떤 관점으로 접근해야 하는지 알려준다. 저자가 이야기한 「지루하게 돈벌기」의 의미는, 고액자산가들이 왜 안정적인 자산관리를 더 선호하는지 알려준다.
- 위너스자산관리 김남순 대표
옵션자체의 변동성을 활용하여 매수·매도포지션을 구축하는 NTS기법은 나에게 새로운 관점을 일깨워 주었다. 또 다른 선물·옵션 매매방식을 원하는 투자자들에게 좋은 참고자료가 될 것으로 확신한다.
- 홍콩SMBC Joshua Chung
‘Leonie Hill Capital’의 조승현 대표는 성공한 트레이더이자 헤지펀드 매니저이다. 그가 어떻게 파생상품 매매로 성공적인 헤지펀드 매니저가 되었는지, 이 책을 통해 자세히 알 수 있을 것이다.
- 우림회계법인 김현철 회계사
기관투자자들이 개인투자자하고는 어떻게 다르게 자금을 관리하고, 어떤 기준을 가지고 자금을 운영하는지 잘 설명되어 있다. 이 책을 읽는 독자들이 모두 높은 수익률보다는 안정적으로 매매를 하여 큰 자금으로 키워갈 수 있는 자신만의 전략들을 정립하는데 좋은 밑거름이 되길 바란다.
- 동부증권운영 펀드매니저 이성재
헤지펀드와 각종 매매기법에 대하여 잘 정리된 책이다. 특히 저자의 경험에서 우러나온 조언과 매매일지는 천만금을 주고도 사기 어려운 것들이다. 자신만의 성공 매매기법을 만들어 가고 싶은 사람들에게 필히 일독을 권한다.
- 이룸투자자문 운용역 신성원
여타 선물·옵션 매매에 관한 책들과는 달리, 자세한 매매일지를 통해서 실제 매매에서 기법을 어떻게 적용해야 하는지 상세히 설명한 책이다. 파생상품 매매에서 손실로 고민하고 있는 투자자들에게 희소식이 될 것이다.
- J2C 정창영 대표

이 책은 선물·옵션 매매에 관한 내용뿐만 아니라, 부의 증식에 대해서 어떤 관점으로 접근해야 하는지 알려준다. 저자가 이야기한 「지루하게 돈벌기」의 의미는, 고액자산가들이 왜 안정적인 자산관리를 더 선호하는지 알려준다.
- 위너스자산관리 김남순 대표

옵션자체의 변동성을 활용하여 매수·매도포지션을 구축하는 NTS기법은 나에게 새로운 관점을 일깨워 주었다. 또 다른 선물·옵션 매매방식을 원하는 투자자들에게 좋은 참고자료가 될 것으로 확신한다.
- 홍콩SMBC Joshua Chung

‘Leonie Hill Capital’의 조승현 대표는 성공한 트레이더이자 헤지펀드 매니저이다. 그가 어떻게 파생상품 매매로 성공적인 헤지펀드 매니저가 되었는지, 이 책을 통해 자세히 알 수 있을 것이다.
- 우림회계법인 김현철 회계사

기관투자자들이 개인투자자하고는 어떻게 다르게 자금을 관리하고, 어떤 기준을 가지고 자금을 운영하는지 잘 설명되어 있다. 이 책을 읽는 독자들이 모두 높은 수익률보다는 안정적으로 매매를 하여 큰 자금으로 키워갈 수 있는 자신만의 전략들을 정립하는데 좋은 밑거름이 되길 바란다.
- 동부증권운영 펀드매니저 이성재

헤지펀드와 각종 매매기법에 대하여 잘 정리된 책이다. 특히 저자의 경험에서 우러나온 조언과 매매일지는 천만금을 주고도 사기 어려운 것들이다. 자신만의 성공 매매기법을 만들어 가고 싶은 사람들에게 필히 일독을 권한다.
- 이룸투자자문 운용역 신성원

목차
추천사 4
PROLOGUE 6
제 I 장 최근 이슈가 되고 있는 헤지펀드란?19
1. 헤지펀드를 소개합니다···················20
2. 헤지펀드의 A부터 Z까지 ·················23
1) 헤지펀드의 투자 형태
2) 헤지펀드의 투자 문화
3) 헤지펀드의 투자 구조
4) 개방형 펀드가 일반적이다
5) 헤지펀드의 분포
6) 헤지펀드 매니저들의 국가별 분포
3. 뮤추얼펀드와의 차이점을 알면 이해가 쉽다 ·········30
1) 공통점과 차이점
2) 투자 목적에서의 차이
3) Funds of Hedge Funds
4. 헤지펀드 종류와 테마 ···················36
5. 누가 헤지펀드를 운용하는가? ···············36
6. 누가 헤지펀드에 투자하는가? ···············37
1) 기관 투자가
2) 개인 투자자
7. 헤지펀드 선택 시 고려해야 할 사항들 ············41
1) 헤지펀드 투자 프로그램을 이해하기 위한 핵심 질문
2) 헤지펀드 매니저의 투자 프로세스를 이해하기
3) 헤지펀드 조직의 구조를 이해하기
4) 헤지펀드 매니저의 성과 검토하기
5) 위험도 검토를 위한 체크 사항들
6) 유동성에 대한 체크 사항들
7) 헤지펀드의 가격구조에 대한 체크 사항들
8. 헤지펀드 투자의 장점 ···················45
1) 성과의 지속성
2) 시장과 적은 연관성
3) 부의 보호와 증식
4) 하락장 보호
5) 전문화된 전략들
9. 한국 헤지펀드의 현황 ···················48
제 II 장 선물·옵션에 대한 기본지식이 중요하다?51
1. 파생상품이란 무엇인가···················52
1) 파생상품의 기능
① 위험회피 기능
② 가격발견 기능
③ 투자 수익성의 증대
④ 시장 효율성 증대
2) 파생상품의 종류
2. 선물거래의 원리를 파악하자 ················55
1) 선도거래와 선물거래
2) 선물의 종류
3) 선물거래의 기본원리
4) 선물의 만기보유
5) 선물거래의 특징
① 표준화된 계약
② 거래소에 의한 채무이행
③ 결제안정화제도
6) 선물의 가격결정구조
① 자본조달비용
② 보관비용
③ 현금수입
7) 현물보유자의 선물거래
3. 좀 더 정교한 옵션을 숙지하자 ···············63
1) 옵션이란 권리이다
2) 옵션의 유형
3) 선물거래와의 차이점
4) 옵션거래의 기본원리
5) 옵션의 종류
6) 옵션의 가격구조
① 행사가격의 수와 권리행사 간격
② 내가격, 등가격, 외가격
7) 옵션의 민감도 분석
① 델타(DELTA)
② 감마(GAMMA)
③ 세타(THETA)
④ 베가(VEGA)
⑤ 로(RHO)
8) 옵션의 매수와 매도
① 콜옵션 매수의 장·단점
② 풋옵션 매수의 장·단점
③ 콜옵션 매도의 장·단점
④ 풋옵션 매도의 장·단점
4. 한국의 선물·옵션 시장 ··················85
제 III 장 합성전략도 중요한 수단이다?95
1. 스프레드 매매전략·····················97
1) 선물을 이용한 스프레드 매매전략
① 결제월 간 스프레드 매매전략
② 상품 간 스프레드 매매전략
2) 옵션을 이용한 스프레드 거래전략
① 수직적 스프레드
② 수평적 스프레드
③ 옵션을 이용한 스프레드 전략의 장점
3) 가격전망에 따른 옵션 스프레드 전략
① 강세스프레드 전략(bull spread strategy)
② 약세스프레드 전략(bear spread strategy)
③ 수평 스프레드(horizontal spread)
2. 델타헤지(delta hedge) 매수전략 ············112
3. 스트래들 & 스트랭글 매수전략 ··············114
1) 스트래들(Straddle) 매수전략
2) 스트랭글(Strangle) 매수전략
4. 스트립 & 스트랩 매수전략 ················119
1) 스트립(Strip) 매수전략
2) 스트랩(Strap) 매수전략
5. 스트래들 & 스트랭글 매도전략 ··············124
1) 스트래들(Straddle) 매도전략
2) 스트랭글(Strangle) 매도전략
6. 레이쇼 전략 ·······················128
1) 콜 레이쇼 스프레드 전략
2) 풋 레이쇼 스프레드 전략
7. 콘돌 (Condor) 전략···················131
1) 콘돌 매수전략
제 IV 장 기본전략만 잘 활용해도 성공한다?135
1. 시가(始價)전략 ······················136
1) 시가 갭상승 후 상승지속형
2) 시가 갭하락 후 하락지속형
3) 시가 갭하락 후 반전형
4) 시가 갭상승 후 반전형
2. 30분봉차트의 5, 20이평선을 활용한 전략 ·········149
1) 매매의 기준은 30분봉차트상 5이평선으로
2) 지수의 흐름파악은 30분봉차트상 20이평선으로
3. 고점전략 ························156
4. 저점전략 ························162
5. 장세전략 ························166
1) 상승장 전략
2) 하락장 전략
제 V 장 절대수익이 창출되는 NTS기법을 공개하다?175
1. NTS기법이란? ·····················176
1) 시스템 평가의 중요한 기준은 승률보다 MDD이다
2) 위험관리와 자금관리가 해답
3) NTS신호차트
4) 시스템매매에 대한 이해
2. 복리의 수익 창출법을 믿어라 ···············184
1) 수익률보다는 안정적이고 꾸준한 수익을
2) 지루한 돈벌기의 의미
3. 기법, 심법보다 중요한 자금관리 방법 ···········188
1) 켈리의 공식
2) 2%의 법칙 & 6%의 법칙
4. 베팅하는 나만의 방법을 정립하라 ·············196
1) 카지노에서 돈을 버는 베팅기술
2) 카지노 베팅법과 유사한 NTS 베팅방법
3) 단순베팅법
4) 마틴게일베팅법
5) 반 마틴게일베팅법
6) 정액법
7) 정률법
8) 무리한 베팅 보다는 원칙을 지키는 것이 중요
5. NTS 운영 대원칙 ····················212
1) 4포인트 분할 진입의 원칙
2) 1포인트 진입 시 매매방법
3) 2포인트 진입 시 매매방법
4) 2포인트 진입물량 청산하는 방법
① 평균단가로 청산하는 방법
② 진입단가로 청산하는 방법
5) 3포인트 진입 시 매매방법
6) 3포인트 진입물량 청산방법
① 평균단가로 청산하는 방법
② 진입단가로 청산하는 방법
7) 4포인트 진입물량 청산방법
① 평균단가로 청산하는 방법
② 진입단가로 청산하는 방법
6. 진입 방법도 전략이다 ··················224
1) 옵션을 매매해도 기준은 선물
2) 1-1-1-1 진입 방법
3) 1-2-3-4 진입 방법
4) 척후병전략
5) 몰아가기 전략
6) 불타기 전략
① 물타기와 비교하면 쉽게 이해되는 전략
② 언제 추가로 진입할 것인가?
③ 불타기 후 언제 청산을 할 것인가?
④ 사례1 : 4P 수익을 10P 수익으로 전환가능
⑤ 사례2 : 불타기와 1-2-3-4진입법 혼용으로 수익 극대화
7. 진입 보다 더 중요한 청산 전략 ··············250
1) 옵션 1계약 종가홀딩전략
2) 평균단가로 청산? 진입단가로 청산?
3) 1:1 물량 줄이기 전략
제 VI 장 실전 매매 일지?267
1. 2012년 1월 12일 매매일지 ················269
1) 옵션매매 전략(1-2-3-4진입법)
2) 옵션매매 전략(1-1-1-1진입법)
3) 선물매매 전략(1-1-2-2진입법)
4) 선물매매 전략(1-1-1-1진입법)
2. 2012년 1월 13일 매매일지 ················275
1) 옵션매매 전략(1-2-3-4진입법)
2) 옵션매매 전략(1-1-1-1진입법)
3) 선물매매 전략(1-1-2-2진입법)
4) 선물매매